直物相場（spot rate）

　外国為替市場での取引のうち、取引の翌々日に資金決済するものの相場をいう。

　普通、為替相場といえば直物相場を指す。これに対し、１カ月後、３カ月後というように直物より先の期日に決済する取引を為替市場では先物（forward）取引といい、先物相場は通常、２国間の金利差に相当する分だけ直物相場との間に格差がある。なお為替市場での先物取引は、期日に資金決済することを約束したものであり、反対取引による差金決済を前提とした金融先物市場での通貨先物（future）とは全く異なる。

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